资金流向监测周报：经济回暖资源股受追捧

一、一周大盘综述

　　本周(7月13日—7月17日)，A股市场连续第五周上涨。中国经济的超预期复苏提振市场人气，全周共有超过50亿资金进场，资源类股尤其受到青睐。

　　尽管市场本周受到大盘股IPO的冲击，但周四公布的宏观经济数据显示国内经济强劲复苏，加上美国股市绝地反弹，从而推动大盘加速向上，沪指一度收复3200点关口。

　　最终，上证综指全周上涨2.43%，收报3189.74点；深证成指全周上涨3.35%，收报13131.97点。本周两市日均成交3015亿元，较上周2824亿元的水平放大6%。

　　金属、采掘行业领跑大市，地产、批零等行业表现落后，全周有超过七成个股上涨。

　　从资金流向来看，本周五个交易日中，有两个交易日出现资金净流入，其中周二流入金额达97亿元。其余三个交易日，资金均从市场流出，但流出金额相对较小，都在40亿元以内。本周中国二季度宏观经济数据的公布为A股市场营造了积极的气氛，有色、煤炭、钢铁等资源板块全线受到资金追捧，而地产股继续大幅回吐，前期涨势较好的部分个股也遭遇抛压。

　　“全景证券分析师”系统的监测数据显示，本周深沪两市合计净流入资金54.13亿元。上周，两市共流出资金51.31亿元。

　　本周，机构资金累计净流入181.88亿元，散户资金累计净流出127.75亿元。

一周资金流量
 
日期
 资金流量

(亿元)
 机构资金流量(亿元)
 散户资金流量(亿元)
 资金净流入

最大板块
 资金净流出

最大板块
 
7 月 13 日
 -38.73
 -21.10
 -17.63
 电器机械及器材
 银行
 
7 月 14 日
 97.01
 87.85
 9.16
 证券期货
 有色采选
 
7 月 15 日
 41.26
 66.63
 -25.37
 有色金属加工
 房地产开发经营
 
7 月 16 日
 -38.51
 20.73
 -59.24
 银行
 医药制造
 
7 月 17 日
 -6.90
 27.77
 -34.67
 煤炭采选
 房地产开发经营
 
数据来源：全景证券分析师系统
 

　　二、板块资金流向

　　本周，深沪两市77个行业中，共有30个行业录得资金净流入，六成行业被净卖出。

　　资金净流入量最大的五个行业是：有色金属加工、煤炭采选、黑色金属加工、水上运输、化学原料制品。

　　本周公布的宏观经济数据显示国内经济强劲复苏，从而令受惠经济回暖较大的资源类股大获追捧。有色金属加工板块全周净流入41.85亿元，远超其他行业。煤炭采选、黑色金属板块分别流入29.97亿元、20.89亿元。受BDI大幅反弹刺激，此前涨幅明显落后于市场的航运股也受到资金关注，水上运输板块净流入9.57亿元。化学原料制品板块延续补涨，全周流入6.84亿元。

　　资金净流出量最大的五个行业是：房地产开发经营、医药制造、饮料制造、零售、证券期货。

　　地产股继续受到获利筹码的打压，房地产开发经营板块全周净流出28.39亿元，经济的超预期复苏同时也引发市场对政府实施紧缩措施的担忧。该板块上周以52.12亿元的金额高居净流出排名榜首。上周最受追捧的证券期货板块小幅回吐，净流出5.24亿元。此前一度表现突出的医药制造、饮料制造板块也遭遇抛压，分别流出11.13亿元、9.52亿元。零售板块则流出7.89亿元。

　　从机构动向看，资金净流入量前五名的行业，主要得益于机构资金的增持，其中有色金属加工板块机构资金净流入40.98亿元。房地产开发经营板块继续遭到机构抛售，机构资金净流出16.02亿元。饮料制造、油气开采、日用电子器具、证券期货板块也都出现机构资金流出迹象。

　　77个行业中，本周共有49个行业获得机构增持，仅有7个行业录得散户资金净流入。

一周资金净流入量前五名的行业
 
行业
 资金流量（亿元）
 机构资金流量（亿元）
 散户资金流量（亿元）
 
有色金属加工
 41.85
 40.98
 0.87
 
煤炭采选
 29.97
 32.78
 -2.81
 
黑色金属加工
 20.89
 21.24
 -0.35
 
水上运输
 9.57
 11.25
 -1.68
 
化学原料制品
 6.84
 11.46
 -4.63
 
数据来源：全景证券分析师系统
 

 

一周资金净流出量前五名的行业
 
行业
 资金流量（亿元）
 机构资金流量（亿元）
 散户资金流量（亿元）
 
房地产开发经营
 -28.39
 -16.02
 -12.37
 
医药制造
 -11.13
 -0.87
 -10.26
 
饮料制造
 -9.52
 -4.12
 -5.40
 
零售
 -7.89
 -0.20
 -7.70
 
证券期货
 -5.24
 -1.64
 -3.59
 
数据来源：全景证券分析师系统
 

 

一周机构资金净流入量前五名的行业
 
行业
 资金流量（亿元）
 机构资金流量（亿元）
 
有色金属加工
 41.85
 40.98
 
煤炭采选
 29.97
 32.78
 
黑色金属加工
 20.89
 21.24
 
化学原料制品
 6.84
 11.46
 
水上运输
 9.57
 11.25
 
数据来源：全景证券分析师系统
 

 

一周机构资金净流出量前五名的行业
 
行业
 资金流量（亿元）
 机构资金流量（亿元）
 
房地产开发经营
 -28.39
 -16.02
 
饮料制造
 -9.52
 -4.12
 
油气开采
 -2.56
 -2.29
 
日用电子器具
 -2.09
 -1.69
 
证券期货
 -5.24
 -1.64
 
数据来源：全景证券分析师系统
 

　三、基金重仓股表现

　　从本周基金重仓股的表现来看，有色金属和煤炭股领涨A股市场，资金大举进驻。但近期走势低迷的地产股本周依然领跌大市，成为市场的最主要的拖累。金融股表现分化，保险股走势较强，不过券商股遭遇获利回吐。前期表现较好的医药和农业股亦跌幅居前。

　　本周公布的宏观经济数据超出市场预期，提振有色金属、钢铁、煤炭等资源股，资金也全面流入。神火股份(32.20,2.92,9.97%)上涨22.81%，净流入资金4.15亿元，其中机构买入4.26亿元。安阳钢铁(5.82,0.06,1.04%)上涨20.50%，资金净流入1.31亿元，机构买入1.11亿元。

　　金融股走势分化，保险股走强力挺大盘。中国平安(59.90,-0.19,-0.32%)劲升7.33%，净流入资金3.58亿元，其中机构买入3.90亿元。浦发银行(25.06,-0.01,-0.04%)上涨3.47%，净流入资金1.26亿元，其中机构买入1.36亿元。但招商银行(18.44,-0.19,-1.02%)全周上涨0.49%，净流出资金2.34亿元，其中机构卖出2.49亿元。

　　上周走强的券商股遭遇获利回吐，中信证券(32.31,-0.46,-1.40%)下跌1.10%，全周净流出资金2.35亿元，其中机构卖出2.41亿元。同时值得关注的一点是，散户和机构之间的分歧正在逐步加大，尽管机构大举买入，但散户却出现抛售，其中中国平安卖出3174万元，浦发银行卖出1081万元。

　　受银监会发布收紧二套房贷款影响，地产股依然表现疲软。保利地产(29.21,-0.37,-1.25%)全周下跌3.66%，资金净流出5.12亿元，其中机构卖出4.63亿元。

　　医药股和农业股等前期表现较好的行业同样遭遇获利回吐。冠农股份(30.78,-0.12,-0.39%)下跌4.47%，资金净流出5593万元，其中机构卖出3130万元。江中药业(14.60,-0.08,-0.54%)下跌4.14%，净流出资金8350万元，其中机构卖出3130万元。华海药业(14.51,-0.04,-0.27%)下跌3.97%，净流出资金4677.7万元。

　　本周金属指数和采掘指数分别上涨9.06%和9.00%，领涨行业指数。180资源指数上涨6.01%，亦涨幅居前。而电信指数下跌0.23%，地产指数上涨0.75%，位居末位。

　　整体来看，随着二季度宏观经济数据的尘埃落定，超出预期的数据令市场的做多氛围依然浓厚。不过随着股指的迭创新高，市场的恐高情绪逐步凸显，前期涨势较好的个股逐步出现获利回吐。市场的热点转换较快。综合来看，后市股指仍有望震荡走强。

基金持有数排名前五的重仓股资金流向（截至一季报）
 
股票名称
 股票代码
 本周涨跌幅度
 资金流量（元）
 机构资金流量（元）
 散户资金流量（元）
 
中国平安
 601318
 7.33%
 3.58 亿
 3.90 亿
 -3173.96 万
 
浦发银行
 600000
 3.47%
 1.26 亿
 1.36 亿
 -1081.44 万
 
招商银行
 600036
 0.49%
 -2.34 亿
 -2.49 亿
 1560.39 万
 
中信证券
 600030
 -1.10%
 -2.35 亿
 -2.41 亿
 551.51 万
 
贵州茅台
 600519
 -2.80%
 -1.63 亿
 -1.38 亿
 -2573.04 万
 
数据来源：全景证券分析师系统
 

 

周涨幅前五位的基金重仓股资金流向
 
股票名称
 股票代码
 本周涨幅
 资金流量（元）
 机构资金流量（元）
 散户资金流量（元）
 
沃华医药
 002107
 40.90%
 2542.63 万
 1537.08 万
 1005.55 万
 
洪都航空
 600316
 23.69%
 1.72 亿
 1.25 亿
 4657.27 万
 
神火股份
 000933
 22.81%
 4.15 亿
 4.26 亿
 -1153.43 万
 
平高电气
 600312
 21.74%
 4812.71 万
 3033.6 万
 1779.11 万
 
安阳钢铁
 600569
 20.50%
 1.31 亿
 1.11 亿
 2051.38 万
 
数据来源：全景证券分析师系统
 

 

周跌幅前五位的基金重仓股资金流向
 
股票名称
 股票代码
 本周跌幅
 资金流量（元）
 机构资金流量（元）
 散户资金流量（元）
 
上海家化
 600315
 4.54%
 -1892.81 万
 428.67 万
 -2321.48 万
 
冠农股份
 600251
 4.47%
 -5593.34 万
 -3130.13 万
 -2463.21 万
 
江中药业
 600750
 4.14%
 -8350.34 万
 -3130.60 万
 -5219.74 万
 
华海药业
 600521
 3.97%
 -4677.72 万
 126.74 万
 -4804.46 万
 
保利地产
 600048
 3.66%
 -5.12 亿
 -4.63 亿
 -4958.13 万
 
数据来源：全景证券分析师系统

四、基金看市
　　二季度经济数据超出预期 基金仍然看好后市走势

　　A股本周延续升势，股指连续第五周攀升。随着超出预期的经济数据的出台，机构于未来走势仍相对乐观。基金们普遍认为，A股后市仍将震荡向上。

　　益民基金认为，虽然之前中国经济的恢复速度较慢，但已经进入了加快恢复的阶段。因此对投资者的信心形成了强有力的支撑，加上流动性的异常宽裕，投资者的入市力度也在增加。多方面因素共同作用下，推动市场延续强势状况。

　　“为随着实体经济强势复苏，国内A股市场将继续维持上涨趋势。”景顺长城基金则认为，今年企业利润增速大概在10%左右，明年可以达到40-50%左右。判断复苏加速的原因主要是依据发电量的数据。进口的强劲增长表明国内投资需求强劲，出口最坏的情况已经过去。二季度的GDP增速在7.9%，超出市场7%的预期，说明经济在加速复苏。6月份新增信贷达到1.53万亿，流动性宽松的局面仍将维持。

　　富国基金首席策略分析师杨贵宾认为，市场已经走出连续7 个月的反弹，推动力有三：经济确实在缓慢复苏、流动性充裕和通胀预期。下半年仍是这三个因素主导市场。

　　杨贵宾指出，市场在三季度出现振荡盘整的可能性较大。在通胀预期和宽松流动性推动下，股市仍有冲高可能，但上升的幅度可能相对有限。对全年股市则保持谨慎乐观的判断，下半年整体而言可能是振荡市，上有业绩压力，下有流动性支撑。

　　上投摩根基金认为，在投资强劲、消费平稳、出口转好的情况下，经济回升的速度超出了市场预期。虽然6月份的信贷急剧增长迫使货币当局实施了一些回笼流动性的操作，但决策层已经表示经济回升基础尚不稳固，回升态势还不稳定，为了避免经济二次下滑的风险，保增长的政策立场将得到延续。

　　泰达荷银基金则相对谨慎。其表示，市场对于经济复苏正达成一致乐观预期，加上货币环境的持续适度宽松、固定资产投资的高增长以及政府经济政策的大力扶持等，至少在短期内市场不会发生方向性的改变。

　　泰达荷银基金预期地产的量价齐升也将带动私人投资的回暖及其他行业的复苏进程；此外，进入7月份，中报业绩推动因素在日益升温。因此，总体来看，对整个市场的走势仍持乐观态度。

　　“但是，乐观的同时需保留谨慎：股指近期持续上行且涨幅偏大，与国外走势独立；若赚钱效应减弱，将对整个市场信心造成一定程度的负面影响；此外，微观企业盈利增长的不确定性因素依然存在，因此，并不排除股指短期或将具有震荡整理的可能。”泰达荷银基金称。

　　五、本周基金市场热点

　　3000点上大扩容 基金公司将加大分化

　　牛年以来，A股市场持续上攻，受益于此，偏股基金净值普遍水涨船高，赚钱效应引发基民热情高涨，新基金募集规模不断高升。尤其是沪指成功突破3000点以后，形势似乎更为乐观，至少对于基金公司创收方面必然有利，众多基金公司加快扩容步伐，抢发新基金，发展新业务，都希望能乘着好形势“跑马圈地”，使自身规模实力更上一层楼。

　　分析人士认为，基金公司大扩容必然导致贫富差距加大，行业或将进一步分化，强者恒强的规律性现象，将呈现出几家欢喜几家愁的局面。

　　2009年6月基金行业曝光度观察暨半年十佳评选报告

　　本报告是全景首创，十大基金网媒主编连袂合作作品。主要编者有：全景基金频道黄昉、包莹；搜狐基金频道姜隆；腾讯基金频道孙泽宇；中国基金网王飞；金融界基金频道王浣妤；MSN理财基金频道刘娟；和讯基金频道孙鹤；凤凰财经基金频道辛淼；中金在线基金频道柳亮；百度和讯基金频道孙萱。

　　社保基金连续5月零开户QFII6月新增五帐户

　　中登所最新公布的6月统计数据显示，社保基金自2月以来连续5个月零开户，QFII则再度加快开户步伐，6月新增5帐户。

　　此前，中国社保基金理事会在09年的投资计划中表示，2009年，全国社保基金将控制投资风险，审慎进行股票投资，增加投资产品，改进对投资管理人的管理。从09年2月份至今，社保基金已经连续五个月未曾开户。

　　QFII6月跑赢国内股票基金 半年劲升逾六成

　　国际著名基金研究机构理柏(Lipper)周二发布了2009年6月份月度《中国基金市场透视报告》。报告显示，QFIIA股基金6月平均上涨12.45%，表现再度优于国内股票基金。上半年则平均劲升超过六成，同时尽管资产规模继续回升，但并未出现大举申购，显示现阶段境外投资者对于中国股市的态度维持观望。

　　新增基金开户突破9万户 创近一年半来新高

　　受A股市场上周震荡攀升，基金净值普涨和华夏沪深300(3519.809,18.57,0.53%)基金开始募集共同提振，新增基金开户数突破9万户，再创08年3月初以来的新高。

　　中登公司周二最新公布的数据显示，上周基金开户数为9万户，环比增长21.45%，为08年3月3日当周来的新高，此前的高位为9.5万户。其中新增封闭式基金开户数为465户，TA系统配号产生的基金开户数为8.98万户。截止7月10日，基金帐户总数为2950.98万户。(全景网/陈丹蓉、雷鸣)